Perinti, migruojanti, retai žiemojanti, Lietuvoje negausi rūšis. Gyvena mažuose užžėlusiuose ežeruose, upių užutekiuose, durpynuose, tvenkiniuose. Lizdą krauna seklioje pakrantėje tarp vešlios augmenijos. Kartai mažieji kragai per vasarą išveda dvi vadas. Perėjimo pradžioje kiaušiniai balti, prieš jauniklių skilimą - beveik juodi. Peri abu tėvai 20-22 paras. Minta įvairiais vandens vabzdžiais, vėžiagyviais, smulkiais moliuskais bei žuvelėmis. Paukštis saugomas laukinės gyvūnijos įstatymo, Berno konvencija.